Amerıkanyń qazynashylyq oblıgasıalarynyń aǵymdaǵy kiristiligi joǵary deńgeıde saqtalýda – uzyn Treasuries-tiń tabystylyǵy jyldyq 4%-dan asady, bul Federaldy rezervtik júıeniń (FRJ) paıyzdyq mólsherlemelerin azaıtý sıklynyń bastalǵanyna qaramastan, sońǵy eki onjyldyqta áli de joǵary kórsetkish bolyp sanalady. 2025 jyly saıasattyń odan ári jeńildetilýin kútý aıasynda oblıgasıalar baǵasynyń ósý áleýeti artyp keledi. Tómende Treasuries–te negizgi ETF bar, olar qysqa merzimdi turaqtylyqtan uzaq merzimdi ósýge jáne ınflásıadan qorǵaýǵa deıingi strategıany ıkemdi tańdaýǵa múmkindik beredi, dep habarlaıdy Dalanews.kz
Investısıalyq ıdeıalar: oblıgasıalar jáne Treasuries ETF
- ETF SHY – qysqa merzimdi 1–3 jyldyq notalar.
Sońǵy 5 jyldaǵy ETF SHY serpini (AQSH-tyń 1–3 jyldyq qazynashylyq oblıgasıalary). Derekkóz – gurufocus.com
Qazirgi ýaqytta qysqa merzimdi qazynashylyq oblıgasıalar jyldyq shamamen 3,6%. Olar az qubylmaly, sebebi ETF quramynda bir jyldan úsh jylǵa deıingi qaǵazdar bar jáne olardyń kiristiligi FRJ-nyń aǵymdaǵy negizgi mólsherlemesimen tyǵyz baılanysty. Mundaı ETF kapıtaldy saqtaý jáne orta merzimdi perspektıvada qarajatty ıkemdi túrde qaıta bólý múmkindigi mańyzdy konservatıvti ınvestorlarǵa jaraıdy.
- ETF IEF – qysqa merzimdi 7–10 jyldyq qazynashylyq oblıgasıalar.
Sońǵy 5 jyldaǵy ETF IEF serpini (AQSH-tyń 7–10 jyldyq qazynashylyq oblıgasıalary). Derekkóz – gurufocus.com
Bul ETF quramyna 7-10 jyldyq merzimi bar AQSH qazynashylyq oblıgasıalary kiredi. 10 jyldyq Treasuries kiristiligi qazir jyldyq shamamen 4,16% jáne borysh naryǵy úshin negizgi etalon retinde qyzmet etedi. Mundaı qaǵazdardyń kiristiligi men baǵasy FRJ ekonomıkalyq derekteri men sheshimderine sezimtal. Bul ETF portfelinde paıyzdyq mólsherlemelerdiń jalpy serpinine silteme jasaǵysy keletin ınvestorlarǵa sáıkes keledi. FRJ negizgi mólsherlemesiniń kúrt azaıýy nemese resessıa bastalǵan jaǵdaıda, 10 jyldyq oblıgasıalar aıtarlyqtaı qymbattaýy múmkin, bul ınvestorlarǵa kýpondyq tólemderden basqa qosymsha baǵamdyq kiristi qamtamasyz etedi.
- ETF TLT – uzaq merzimdi 20 jyldyq qazynashylyq oblıgasıalar.
Sońǵy 5 jyldaǵy ETF TLT serpini (AQSH-tyń 20 jyldyq qazynashylyq oblıgasıalary). Derekkóz – gurufocus.com
Bul ETF AQSH-tyń 20 jyldyq uzaq merzimdi qazynashylyq mindettemelerinen turady jáne kiristilik qısyǵynyń uzaq ushynyń joǵary qubylmalylyǵyna baılanysty qaýipti quraldarǵa jatady. Qazirgi ýaqytta 20 jyldyq oblıgasıalardyń kiristiligi jyldyq shamamen 4,72% deńgeıinde, bul sońǵy onjyldyqtaǵy eń joǵary kórsetkishterge jaqyn. Mundaı Treasuries-ke ınvestısıalar joǵary mólsherlemeni aldyn ala bekitýge tyrysatyn ınvestorlarǵa arnalǵan. ETF arqyly ınvestısıalaý uzaq merzimdi oblıgasıalardyń baǵasy kóterile bastaǵan kezde kiristiliktiń tómendeýimen aıtarlyqtaı paıda tabýǵa múmkindik beredi.
- ETF TIPX – bir jyldan 10 jylǵa deıingi merzimge ınflásıadan qorǵaıtyn qazynashylyq oblıgasıalar.
Sońǵy 5 jyldaǵy ETF TIPX serpini (AQSH-tyń ınflásıadan qorǵalǵan 1–10 jyldyq qazynashylyq oblıgasıalary). Derekkóz – gurufocus.com
Inflásıany qaıta jedeldetýden qorqatyn ınvestorlar óteý merzimi bir jyldan 10 jylǵa deıingi ınflásıadan qorǵalǵan qazynashylyq oblıgasıalardy (TIPS) qamtıtyn TIPX ETF-ke nazar aýdarýy kerek. Bul qaǵazdar boıynsha kýpondar tómen, biraq olardyń nomınaly men paıyzy baǵanyń naqty ósýine ındeksteledi, bul naqty kiristi jáne ınflásıalyq ótemaqyny qamtamasyz etedi. Qazir 10 jyldyq TIPS naqty kiristiń shamamen +1,7% beredi, bul ınflásıa kezinde jyldyq kiristiń shamamen 3%-y shamamen 4,7%. Ortasha ınflásıada mundaı qaǵazdar aǵymdaǵy kiristilik boıynsha ádettegi Treasuries-ten sál tómen bolýy múmkin, biraq ınflásıa jedeldetilgen kezde olardyń tólemderi tez ósedi, bul TIPX-ti portfeldi ártaraptandyrýdyń paıdaly quraly etedi.
Qazirgi ýaqytta Amerıkanyń memlekettik borysh naryǵy jańa kezeńge ótti: uzaq Treasuries kiristiligi áli de tarıhı joǵary deńgeıde – jyldyq 4%-dan astam, bul olardy senimdi turaqty kiris izdeıtin ınvestorlar úshin tartymdy etedi. Bul rette oblıgasıa ustaýshylar FRJ mólsherlemesin azaıtýdyń jańa sıkly aıasynda qosymsha paıda ala alady. Federaldy rezervtik júıeniń ınflásıamen kúresiniń nátıjesi bolǵan joǵary mólsherleme qazir ınvestorlardyń paıdasyna jumys isteıdi, qaýipsizdik pen kiristiń sırek úılesimin usynady. FRJ sheshimderi men ekonomıkalyq derekterge sezimtaldyqqa qaramastan, Treasuries-ke ınvestısıalar ártaraptandyrylǵan portfel úshin neǵurlym teńdestirilgen quraldardyń biri bolyp qala beredi: qysqa merzimdi shyǵarylymdar turaqtylyqty qamtamasyz etedi, uzaq merzimdi shyǵarylymdar mólsherlemeniń azaıýymen ósý áleýetin saqtaıdy, al TIPS ınflásıadan qorǵaıdy. 2025 jyly qazynashylyq oblıgasıalar ekonomıkanyń báseńdeýi jáne eńbek naryǵynyń álsireýi jaǵdaıynda ınvestorlar úshin joǵary qundylyqty qaıta kórsete alady.
Alıar Akymgalıev,
Freedom Finance Global taldaýshysy
