Amerikanyń qazynashylyq obligatsiialarynyń aǵymdaǵy kiristiligi joǵary deńgeide saqtalýda – uzyn Treasuries-tiń tabystylyǵy jyldyq 4%-dan asady, bul Federaldy rezervtik júieniń (FRJ) paiyzdyq mólsherlemelerin azaitý tsiklynyń bastalǵanyna qaramastan, sońǵy eki onjyldyqta áli de joǵary kórsetkish bolyp sanalady. 2025 jyly saiasattyń odan ári jeńildetilýin kútý aiasynda obligatsiialar baǵasynyń ósý áleýeti artyp keledi. Tómende Treasuries–te negizgi ETF bar, olar qysqa merzimdi turaqtylyqtan uzaq merzimdi ósýge jáne infliatsiiadan qorǵaýǵa deiingi strategiiany ikemdi tańdaýǵa múmkindik beredi, dep habarlaidy Dalanews.kz
Investitsiialyq ideialar: obligatsiialar jáne Treasuries ETF
- ETF SHY – qysqa merzimdi 1–3 jyldyq notalar.
Sońǵy 5 jyldaǵy ETF SHY serpini (AQSh-tyń 1–3 jyldyq qazynashylyq obligatsiialary). Derekkóz – gurufocus.com
Qazirgi ýaqytta qysqa merzimdi qazynashylyq obligatsiialar jyldyq shamamen 3,6%. Olar az qubylmaly, sebebi ETF quramynda bir jyldan úsh jylǵa deiingi qaǵazdar bar jáne olardyń kiristiligi FRJ-nyń aǵymdaǵy negizgi mólsherlemesimen tyǵyz bailanysty. Mundai ETF kapitaldy saqtaý jáne orta merzimdi perspektivada qarajatty ikemdi túrde qaita bólý múmkindigi mańyzdy konservativti investorlarǵa jaraidy.
- ETF IEF – qysqa merzimdi 7–10 jyldyq qazynashylyq obligatsiialar.
Sońǵy 5 jyldaǵy ETF IEF serpini (AQSh-tyń 7–10 jyldyq qazynashylyq obligatsiialary). Derekkóz – gurufocus.com
Bul ETF quramyna 7-10 jyldyq merzimi bar AQSh qazynashylyq obligatsiialary kiredi. 10 jyldyq Treasuries kiristiligi qazir jyldyq shamamen 4,16% jáne borysh naryǵy úshin negizgi etalon retinde qyzmet etedi. Mundai qaǵazdardyń kiristiligi men baǵasy FRJ ekonomikalyq derekteri men sheshimderine sezimtal. Bul ETF portfelinde paiyzdyq mólsherlemelerdiń jalpy serpinine silteme jasaǵysy keletin investorlarǵa sáikes keledi. FRJ negizgi mólsherlemesiniń kúrt azaiýy nemese retsessiia bastalǵan jaǵdaida, 10 jyldyq obligatsiialar aitarlyqtai qymbattaýy múmkin, bul investorlarǵa kýpondyq tólemderden basqa qosymsha baǵamdyq kiristi qamtamasyz etedi.
- ETF TLT – uzaq merzimdi 20 jyldyq qazynashylyq obligatsiialar.
Sońǵy 5 jyldaǵy ETF TLT serpini (AQSh-tyń 20 jyldyq qazynashylyq obligatsiialary). Derekkóz – gurufocus.com
Bul ETF AQSh-tyń 20 jyldyq uzaq merzimdi qazynashylyq mindettemelerinen turady jáne kiristilik qisyǵynyń uzaq ushynyń joǵary qubylmalylyǵyna bailanysty qaýipti quraldarǵa jatady. Qazirgi ýaqytta 20 jyldyq obligatsiialardyń kiristiligi jyldyq shamamen 4,72% deńgeiinde, bul sońǵy onjyldyqtaǵy eń joǵary kórsetkishterge jaqyn. Mundai Treasuries-ke investitsiialar joǵary mólsherlemeni aldyn ala bekitýge tyrysatyn investorlarǵa arnalǵan. ETF arqyly investitsiialaý uzaq merzimdi obligatsiialardyń baǵasy kóterile bastaǵan kezde kiristiliktiń tómendeýimen aitarlyqtai paida tabýǵa múmkindik beredi.
- ETF TIPX – bir jyldan 10 jylǵa deiingi merzimge infliatsiiadan qorǵaityn qazynashylyq obligatsiialar.
Sońǵy 5 jyldaǵy ETF TIPX serpini (AQSh-tyń infliatsiiadan qorǵalǵan 1–10 jyldyq qazynashylyq obligatsiialary). Derekkóz – gurufocus.com
Infliatsiiany qaita jedeldetýden qorqatyn investorlar óteý merzimi bir jyldan 10 jylǵa deiingi infliatsiiadan qorǵalǵan qazynashylyq obligatsiialardy (TIPS) qamtityn TIPX ETF-ke nazar aýdarýy kerek. Bul qaǵazdar boiynsha kýpondar tómen, biraq olardyń nominaly men paiyzy baǵanyń naqty ósýine indeksteledi, bul naqty kiristi jáne infliatsiialyq ótemaqyny qamtamasyz etedi. Qazir 10 jyldyq TIPS naqty kiristiń shamamen +1,7% beredi, bul infliatsiia kezinde jyldyq kiristiń shamamen 3%-y shamamen 4,7%. Ortasha infliatsiiada mundai qaǵazdar aǵymdaǵy kiristilik boiynsha ádettegi Treasuries-ten sál tómen bolýy múmkin, biraq infliatsiia jedeldetilgen kezde olardyń tólemderi tez ósedi, bul TIPX-ti portfeldi ártaraptandyrýdyń paidaly quraly etedi.
Qazirgi ýaqytta Amerikanyń memlekettik borysh naryǵy jańa kezeńge ótti: uzaq Treasuries kiristiligi áli de tarihi joǵary deńgeide – jyldyq 4%-dan astam, bul olardy senimdi turaqty kiris izdeitin investorlar úshin tartymdy etedi. Bul rette obligatsiia ustaýshylar FRJ mólsherlemesin azaitýdyń jańa tsikly aiasynda qosymsha paida ala alady. Federaldy rezervtik júieniń infliatsiiamen kúresiniń nátijesi bolǵan joǵary mólsherleme qazir investorlardyń paidasyna jumys isteidi, qaýipsizdik pen kiristiń sirek úilesimin usynady. FRJ sheshimderi men ekonomikalyq derekterge sezimtaldyqqa qaramastan, Treasuries-ke investitsiialar ártaraptandyrylǵan portfel úshin neǵurlym teńdestirilgen quraldardyń biri bolyp qala beredi: qysqa merzimdi shyǵarylymdar turaqtylyqty qamtamasyz etedi, uzaq merzimdi shyǵarylymdar mólsherlemeniń azaiýymen ósý áleýetin saqtaidy, al TIPS infliatsiiadan qorǵaidy. 2025 jyly qazynashylyq obligatsiialar ekonomikanyń báseńdeýi jáne eńbek naryǵynyń álsireýi jaǵdaiynda investorlar úshin joǵary qundylyqty qaita kórsete alady.
Aliiar Akymgaliev,
Freedom Finance Global taldaýshysy
